美股除淨日、派息、股息稅：香港投資者必睇完整教學

美股除淨日、派息、股息稅：香港投資者必睇完整教學

好多香港人買美股都係貪佢「回報高」，但對「點樣收息」就未必好清楚。除淨日（Ex-Dividend Date）係咩？點解收息會被扣 30%？W-8BEN 表格點填？呢篇文幫你一次過搞清楚。

一、派息嘅基本流程

美股派息有三個重要日子：

• Declaration Date（公布日）：公司公布派息決定
• Ex-Dividend Date（除淨日）：喺呢一日或之後買入嘅股票，就唔可以獲得今次派息。要喺除淨日前一個交易日買入先有息收。
• Payment Date（派息日）：錢真正過戶到你戶口

實際操作上，券商一般會喺派息日後 1 至 2 個交易日將錢存入你嘅現金戶口。

二、點解除淨日股價會跌？

除淨日開盤時，股價會自動「減去」派息金額。例如：

• 股票昨日收市 $100，公司派 $1 股息
• 今日除淨，開盤價理論上係 $99
• 你嘅總資產不變：$99 股票 + $1 現金 = $100

呢個機制係為咗公平——如果有人喺除淨日買入而又有息收，就等於白白拎咗一筆錢，舊股東就蝕底。

三、股息預扣稅：點解會被扣錢？

美股派息時，非美國籍投資者會被預扣稅（Withholding Tax）：

• 預設稅率：30%
• 稅務協定後：如果你有填 W-8BEN 表格並提供香港稅務編號，一般可以減到 10%

即係話，如果你收到 $100 股息，券商會自動扣 $10 稅，你實際收到 $90。

四、點樣填 W-8BEN 表格？

W-8BEN 係美國國稅局（IRS）嘅表格，作用係確認你係非美國居民。多數券商喺你開戶時已經提供網上版本，只需要：

1. 填寫個人資料（姓名、地址、出生日期）
2. 揀選稅務居民身份（通常揀「Hong Kong」）
3. 提供香港稅務編號（HKID 或者 IRD 號碼）
4. 簽名確認

表格有效期一般 3 年，期滿後券商會自動提醒你續期。

五、買收息股要留意嘅嘢

• 唔好為咗高息而買：部分高息股其實係因為股價大跌先令股息率「睇落高」，小心係價值陷阱
• 留意可持續性：公司盈利如果下跌，股息可能被削減（例如 2020 年油股大幅減息）
• ETD 同 ETN 分別：透過 ADR 或者 ETF 持有嘅股票，預扣稅規則可能唔同，要個別確認

六、回購股份 vs 派息

近年愈來愈多美股龍頭（例如 Apple、Alphabet、Meta）選擇回購股份而唔係派息。對長線投資者嚟講：

• 派息：你可以即時拎到現金，但會被扣稅
• 回購：每股盈利被「攤薄」，理論上可以推高股價，唔會即時被扣稅

兩種方法都係將公司價值還俾股東，揀邊個視乎你嘅個人需要。

七、實戰例子：Microsoft 派息流程

以 Microsoft（MSFT）為例，佢每季派息一次，2025 年每季股息約 $0.83。如果你喺除淨日前持有 100 股：

• 派息金額：$83
• 預扣稅（10%）：$8.3
• 實際到手：$74.7

呢個金額會喺派息日後 1 至 2 個交易日存入你嘅現金戶口。

總結

美股收息對香港人嚟講係一個唔錯嘅被動收入來源，但要留意預扣稅同埋股價波動風險。最重要係揀優質嘅公司而唔係為咗高息，長線持有先係致勝之道。